یونی سواپ تنها توکن دارای رتبه AAA در سیستم جدید DefiLlama شد
- توسط: ادمین پارس بیت
- زمان مطالعه: 7 دقیقه
- ساخته شده در : 15 شهریور 1405 به روز شده در : 15 شهریور 1405
- 13
آنچه در این مقاله میخوانید:
راهاندازی سیستم رتبهبندی رمزداراییها توسط DefiLlama و Forgd؛ رتبه AAA به معنای بدون ریسک بودن نیست
این خبر و تحلیل بر اساس گزارش و بررسی سایت کریپتونیوز تهیه شده است.
پلتفرم DefiLlama با همکاری Forgd از سیستم جدیدی برای ارزیابی و رتبهبندی رمزداراییها رونمایی کرده است که با هدف ارائه تصویری شفافتر از وضعیت پروژهها، کیفیت نقدینگی و عملکرد بازار طراحی شده است. این سیستم که با عنوان Universal Token Rating یا UTR معرفی شده، رمزداراییها را در طیفی از AAA تا CCC طبقهبندی میکند.بر اساس اطلاعات منتشرشده، این سیستم در حال حاضر ۱۲۸ مورد از ۱۴۹ توکن فهرستشده را پوشش میدهد. در میان پروژههای ارزیابیشده، یونیسواپ (UNI) با امتیاز ترکیبی ۶۰.۸۰، تنها رمزدارایی دارای رتبه AAA در این داشبورد است.با وجود استفاده از ساختاری مشابه رتبهبندیهای رایج در بازارهای مالی، توسعهدهندگان UTR تأکید کردهاند که دریافت رتبه AAA به معنای بدون ریسک بودن یک رمزدارایی نیست و نباید از این رتبهبندی بهعنوان پیشبینی قیمت یا توصیه برای خرید و فروش استفاده شود.
🟠 کارگزاری و سکوی تبادل تخصصی OTC رمزدارایی بیت کوین (BTC) در ایران »»
بیت کوین (Bitcoin) با نماد BTC نخستین و بزرگترین رمزدارایی بازار ارزهای دیجیتال از نظر ارزش بازار و یکی از شناختهشدهترین داراییهای مبتنی بر بلاکچین است. اگر قصد دارید با روش خرید و فروش بیت کوین (BTC) در بازار OTC، ویژگیها، کاربردها و مزایای این رمزدارایی در ایران بیشتر آشنا شوید، ادامه این مطلب را از دست ندهید.
سیستم Universal Token Rating چگونه کار میکند؟
مدل UTR بر دو محور اصلی استوار است: کیفیت افشای اطلاعات پروژه و عملکرد قابل مشاهده آن در بازار. هر یک از این دو بخش امتیازی بین صفر تا ۱۰ دریافت میکنند و در نهایت این دو عدد در یکدیگر ضرب میشوند تا امتیاز نهایی از ۱۰۰ محاسبه شود.این شیوه محاسبه یکی از مهمترین تفاوتهای UTR با مدلهایی است که از میانگین امتیازات استفاده میکنند.
برای مثال، اگر یک پروژه در بخش شفافیت و افشای اطلاعات امتیاز ۱۰ دریافت کند اما امتیاز عملکرد بازار آن تنها ۲ باشد، امتیاز نهایی پروژه ۲۰ خواهد بود. در نتیجه، عملکرد بسیار مطلوب در یک بخش نمیتواند ضعف جدی در بخش دیگر را پنهان کند.
Ryan Celaj، رئیس تحقیقات DefiLlama، توضیح داده است که انتخاب مدل ضرب امتیازات عامدانه بوده؛ زیرا از نگاه توسعهدهندگان این سیستم، هم شفافیت اطلاعات و هم عملکرد بازار برای ارزیابی اعتبار یک رمزدارایی ضروری هستند.
چه معیارهایی در رتبهبندی رمزداراییها بررسی میشوند؟
UTR تنها به قیمت یا حجم معاملات یک رمزدارایی توجه نمیکند. بخش افشای اطلاعات، موضوعاتی مانند ساختار توکنومیک، کیف پولهای مرتبط با افراد داخلی پروژه و برخی توافقات تجاری را بررسی میکند.در بخش عملکرد بازار نیز عواملی مانند نقدینگی، عمق بازار، اسپرد معاملات، پوشش صرافیها، حجم معاملات و عملکرد بازارسازها مورد ارزیابی قرار میگیرند.هدف از این ساختار آن است که اطلاعات اعلامشده از سوی پروژه با شرایط واقعی بازار مقایسه شود. برای نمونه، ممکن است یک پروژه جزئیات مناسبی درباره برنامه بازارسازی یا نحوه توزیع توکن ارائه کند؛ اما UTR بررسی میکند که آیا وضعیت نقدینگی، معاملات و رفتار کیف پولها نیز با این اطلاعات همخوانی دارد یا خیر.
یونیسواپ تنها دارنده رتبه AAA
بر اساس دادههای داشبورد UTR، یونیسواپ در بخش افشای اطلاعات امتیاز ۷.۸۷ و در بخش عملکرد بازار امتیاز ۷.۷۲ را به دست آورده و امتیاز ترکیبی آن به ۶۰.۸۰ رسیده است.این امتیاز باعث شده UNI در زمان انتشار اطلاعات، تنها توکن حاضر در بالاترین طبقه رتبهبندی یعنی AAA باشد.پس از یونیسواپ، Meteora با امتیاز ترکیبی ۵۸.۴۸ و رتبه AA قرار گرفته و Curve DAO نیز با امتیاز ۵۳.۳۲ در جایگاه بعدی دیده میشود.برای ورود به سطح AAA، امتیاز نهایی باید حداقل به ۶۰ برسد. ساختار محاسباتی UTR همچنین باعث میشود اگر امتیاز یکی از دو بخش اصلی کمتر از ۶ باشد، حتی کسب امتیاز کامل در بخش دیگر نیز برای رسیدن به رتبه AAA کافی نباشد.
🔵 کارگزاری و سکوی تبادل تخصصی OTC رمزدارایی تتر گلد (XAUT) در ایران »»
تتر گلد (XAUT) یکی از شناختهشدهترین داراییهای توکنیزهشده بازار ارزهای دیجیتال است که هر واحد آن با پشتوانه یک اونس طلای فیزیکی منتشر میشود. این رمزدارایی با ترکیب ارزش ذاتی طلا و مزایای فناوری بلاکچین، امکان سرمایهگذاری، انتقال و نگهداری طلا را بهصورت دیجیتال فراهم میکند. اگر قصد دارید با روش خرید و فروش تتر گلد (XAUT) در بازار OTC، نحوه عملکرد، مزایا، کاربردها و نکات مهم این دارایی دیجیتال با پشتوانه طلا در ایران بیشتر آشنا شوید، ادامه این مطلب را از دست ندهید.
عملکرد بازارسازها بر رتبه توکن تأثیر میگذارد
یکی دیگر از بخشهای مهم این سیستم به فعالیت بازارسازها مربوط میشود. Forgd اعلام کرده است که عملکرد بیش از ۵۰۰ همکاری مرتبط با بازارسازی را از طریق گزارشها و دادههای API بررسی میکند.در این ارزیابی، معیارهایی مانند سهم بازارساز در ایجاد حجم و عمق بازار، میزان فعالیت مستمر، رعایت اهداف تعیینشده و سابقه عملکرد ارائهدهندگان خدمات بازارسازی مورد توجه قرار میگیرد.همچنین دادههای ارائهشده از سوی پروژهها با اطلاعات صرافیها و دادههای آنچین مقایسه میشود. اسپرد معاملات، عمق دوطرفه بازار، تعداد بسترهای معاملاتی و میزان فعالیت معاملاتی ارگانیک از جمله دادههایی هستند که میتوانند در این فرآیند مورد استفاده قرار گیرند.رفتار نقدینگی در دورههای پرنوسان بازار، زمان آزادسازی توکنها و پس از پایان مشوقهای اولیه پروژه نیز بررسی میشود. این موضوع میتواند به تشخیص تفاوت میان نقدینگی پایدار و حجم معاملاتی که بهصورت موقت تحت تأثیر مشوقها ایجاد شده، کمک کند.
پروژهها نمیتوانند مستقیماً رتبه خود را تعیین کنند
یکی از نکات مورد تأکید DefiLlama و Forgd این است که ارائه اطلاعات از سوی پروژه به معنای کنترل آن پروژه بر رتبه نهایی نیست.پروژهها میتوانند مدارک و اطلاعات موردنیاز را برای بررسی ارائه کنند، اما دادههای ناقص یا عدم افشای برخی اطلاعات میتواند باعث کاهش امتیاز بخش شفافیت شود.
به گفته Forgd، این ساختار بهگونهای طراحی شده که ارائه گزینشی اطلاعات مثبت، بدون شفافسازی نقاط ضعف، نتواند به کسب امتیاز کامل منجر شود.
از سوی دیگر، امتیاز عملکرد به دادههای بازار، اطلاعات صرافیها، رویدادهای آنچین و ابزارهای نظارتی وابسته است. بنابراین میان ادعاهای پروژه و وضعیت قابل مشاهده در بازار یک لایه ارزیابی مستقل ایجاد میشود.رتبهها نیز ثابت نیستند و بهصورت مستمر بهروزرسانی میشوند. بر اساس روش اعلامشده، اطلاعات مهمی که بیش از ۶۰ روز بهروزرسانی نشوند میتوانند مشمول کاهش امتیاز شوند. رویدادهایی مانند آزادسازی توکن یا اضافهشدن یک دارایی به صرافیها نیز میتوانند در ارزیابی عملکرد وارد شوند.
آیا رتبه AAA به معنای امنیت کامل است؟
یکی از مهمترین هشدارهای ارائهشده درباره UTR این است که رتبه AAA نباید با «بدون ریسک بودن» اشتباه گرفته شود.رتبه بالا در این سیستم نشان میدهد که یک رمزدارایی در زمان ارزیابی، ترکیب مناسبی از کیفیت افشای اطلاعات و عملکرد قابل مشاهده بازار داشته است. با این حال، این رتبه تضمینی برای افزایش قیمت، جلوگیری از افت ارزش یا حذف سایر ریسکها نیست.
برای مثال، مشکلات امنیتی، آسیبپذیریهای فنی، ضعفهای حاکمیتی یا تغییرات گسترده شرایط بازار میتوانند بر یک پروژه اثرگذار باشند؛ در حالی که همه این موارد الزاماً در مدل UTR اندازهگیری نمیشوند.
توسعهدهندگان این سیستم نیز تأکید کردهاند که UTR جایگزینی برای بررسیهای حقوقی، فنی و مالی مستقل نیست. حتی DefiLlama تصریح کرده که ریسک امنیت سایبری بهطور مشخص در روش فعلی این رتبهبندی اندازهگیری نمیشود.در سمت دیگر، دریافت رتبه CCC نیز لزوماً به معنای کلاهبرداری یا شکست قطعی یک پروژه نیست. چنین رتبهای بیشتر نشاندهنده وجود ضعفهای قابل توجه در شفافیت، عملکرد بازار یا هر دو بخش است و میتواند نیاز به بررسی دقیقتر را نشان دهد.
تفاوت UTR با رتبهبندی اعتباری سنتی
اگرچه استفاده از حروف AAA تا CCC یادآور سیستمهای رتبهبندی بازارهای مالی سنتی است، DefiLlama تأکید کرده که UTR یک سیستم رتبهبندی اعتباری به مفهوم کلاسیک نیست.این رتبهها احتمال نکول یک پروژه را محاسبه نمیکنند و نباید معادل رتبههای صادرشده توسط مؤسسات رتبهبندی اعتباری در نظر گرفته شوند.هدف اصلی استفاده از این قالب، ایجاد چارچوبی قابل فهم برای فعالان حرفهای و سازمانی بازار است تا بتوانند پروژهها را بر اساس مجموعهای از معیارهای مشخص اولیه دستهبندی و مقایسه کنند.
کلام آخر
راهاندازی Universal Token Rating توسط DefiLlama و Forgd را میتوان تلاشی برای ایجاد یک چارچوب ساختاریافتهتر در ارزیابی رمزداراییها دانست. ترکیب اطلاعات افشاشده توسط پروژه با دادههای واقعی بازار، نقدینگی، رفتار بازارسازها و اطلاعات آنچین میتواند تصویر دقیقتری از وضعیت فعلی یک توکن ارائه کند.با این حال، مهمترین نکته در استفاده از چنین رتبهبندیهایی، شناخت محدودیتهای آنهاست. رتبه AAA صرفاً نشاندهنده عملکرد مناسب یک رمزدارایی بر اساس معیارهای مشخص UTR در زمان ارزیابی است و به معنای تضمین امنیت، افزایش قیمت یا حذف ریسکهای فنی و بازار نیست. در نتیجه، این سیستم را میتوان بیشتر بهعنوان ابزاری برای غربالگری، مقایسه و پایش رمزداراییها در نظر گرفت؛ ابزاری که میتواند بخشی از فرآیند ارزیابی باشد، اما جایگزین بررسی جامع فنی، حقوقی و مالی نخواهد شد.
کلیه محتواها، تحلیلها و اخبار منتشر شده در این وبسایت صرفاً جنبه اطلاعرسانی و آموزشی دارند و وبسایت پارس بیت هیچگونه مسئولیت، توصیه، ترویج یا تشویق به خرید، فروش، سرمایهگذاری یا استفاده از محصولات و خدمات مرتبط با مطالب مذکور ندارد. استفاده از اطلاعات ارائه شده بر عهده کاربر است و پارس بیت هیچ تضمینی در خصوص ، کامل بودن یا نتایج ناشی از استفاده آن ارائه نمیدهد.
26 مهر
